בדיקת יחסים פיננסים ומודל קאולי
כאשר בודקים איתנות חברה ויכולתה לעמוד במשברים פיננסיים, אנו נדרשים לבחון יחסים פיננסיים שיתנו תמונת מצב לגבי האיתנות הפיננסית מצד אחד, ומצד שני לבחון כיצד יחסים אלו משפיעים על רמת הסיכון באופן כמותי ומדיד באמצעות שימוש במודל קאולי לשם הערכת העלייה ברמת הסיכון, בהשלכה על קביעת שווי לפי שיטת היוון התזרים המזומנים או המכפילים. יחסים […]
הקשר שבין מודל קאולי למודל הערכת סיכון פנימי
משקיעים נדרשים להעריך מיזמים וחברות לפי תפיסת סיכון משתנה המושתתת על ניתוח נתונים פיננסים וקביעה של מכפילי רווח שעל פיהם יבצעו את ההשקעה. לדוגמא: אם מכפיל הרווח למניה הוא 4 והרווח השנתי התפעולי למניה לפני פחת וריבית הוא 10, המחיר שיקבע למניה הוא 40. הערכה זו מושתתת על מחיר מניה בבורסה, הערכות שוק, הערכות אנליסטים […]
ריבית סיכון למיזם או חברה
קביעת ריבית היוון למיזם הנו עניין מורכב שעשוי לשנות באופן מהותי את כדאיות ההשקעה במיזם. על מנת לפתור את הבעיה, נקבעו שני פקטורים. האחד, מבחני הרגישות של המיזם במספר תרחישים אפשריים והשני, אופן תפיסת משקיעי השוק את סיכון המיזם. הקשר שבין סיכון פנימי לנתוני שוק סיכון משקיעים תלוי באופן תפיסת סיכון המשקיעים ומתרגם אותם לרמת […]
מודל קאולי
מודל "קאולי" הוא מודל שמטרתו לחשב את רמת הסיכון ביחס למחירי שוק על ידי ניתוח משתנים פנימיים בעסק ומידת ההשפעה של משתנים מקרו-כלכליים וענפיים (חיצוניים) על העסק עצמו. מטרת המודל היא קביעת שיעורי ההצלחה או סיכון של עסקים או חברות. המודל מבוסס על ניתוח מאזנים לאורך תקופה ובדיקת המשתנים הפנימיים והחיצוניים שלו בתקופת זמן נתונה. […]
הבדל בין טקטיקה ואסטרטגיה
אסטרטגיה – תכנון מערכתי בעל היקף גדול לטווח ארוך שתכליתו שינוי מערך כוחות בשוק או מצב נתון קיים באמצעות מהלכים טקטיים מובנים ו/או מהלכים המוגדרים כאסטרטגיים מהלכים אסטרטגיים מוכוונים ומתוכננים מראש, מטרתם השגת יעד משמעותי בהיקפו והשלכות משמעותיות לשינוי מצב קיים. אבני הדרך או התוכנית להשגת השינוי היא טקטיקה, כאשר האסטרטגיה היא המכנה המשותף המאפיין […]
כיצד מזהים הזדמנות עסקית
הזדמנות עסקית הוא מושג בסיסי שמשמעותו קבלת עסקה במחיר אטרקטיבי יחסית למחירי שוק. מצד הקונה הזדמנות עסקית תקבל ביטוי במחיר הרכישה ואילו מבחינת המוכר מחיר גבוה יחסית. נשאלת השאלה כיצד מאתרים הזדמנות עסקית. התשובה לכך היא במידע שיש למוכר או לקונה שניתן לנצלו. נקודת היפוך מרבית הרוכשים או המוכרים פועלים על סמך מקורות מידע כלשהם […]
